證監會2004年回顧

證監會主席沈聯濤先生今天在新聞簡報會上表示，證監會於過去一年在四個首要工作範疇都取得重大成果。

沈先生回顧證監會於本財政年度首9個月的財政狀況（註1），並匯報2004年度的營運摘要。

截至2004年12月31日的累積收入為4億5,600萬元，開支（已將折舊計算在內）為3億3,400萬元，因此首3季的盈餘為1億2,200萬元。

沈先生指出證券經紀業持續復甦，在截至2004年11月止的11個月內，業界共錄得160億元的證券佣金收入總額，已較2003年全年的130億元高出23%。純利總額為70億元，較2003年全年的39億元高出80%。業內的就業人數亦較2004年年初的水平上升7%。

沈先生亦回顧過去一年在維持市場的高水平、促進市場發展、執行法規及保障和教育投資者四個首要工作範疇方面的成績，並談論到在這四個範疇內若干進行中及未來的工作項目。

隨本新聞稿夾附沈先生的匯報內容大綱。

完

備註：

1. 為截至2004年12月止9個月的未經審核財務資料。2004/05財政年度於2005年3月31日結束。

1. 證監會錄得穩健盈餘

• 截至2004年12月止9個月的收入為4億5,600萬元（與去年同期比較增加 23%）
• 開支為3億3,400萬元，與核准預算的3億3,300萬元相差不遠
• 盈餘為1億2,200萬元（去年同期為6,500萬元）

2. 證券經紀業復甦

• 股市平均每日成交額（2004年1月-11月）為160億元（2003年全年為110億元）
• 證券佣金收入總額為160億元（11個月）（較2003年的130億元高出23%）
• 純利總額為70億元（11個月）（較2003年的39億元高出80%）
• 於2004年9月，各經紀行共聘用9,300名持牌人（較於2003年12月的8,700名多7%）

3. 證監會於2004年的表現

• 2004年四項首要工作

- 維持市場的高水平

- 促進市場發展

- 執行法規

- 保障和教育投資者

4. 維持市場的高水平

• 香港交易所的《企業管治常規守則》（於2005年1月1日生效）－顯著地改善香港上市公司的素質
• 保薦人及獨立財務顧問－對《上市規則》的修訂於2005年1月1日生效；證監會將於2005年上半年就保薦人及獨立財務顧問的資格規定進行諮詢；並於2005年下半年對保薦人進行主題視察

5. 維持市場的高水平(2)

• 成功推行雙重存檔制度－公眾普遍同意近期的首次公開招股素質有改善
• 就建議修訂《證券及期貨（在證券市場上市）規則》，以便將《上市規則》內較重要的規定編纂成為法規進行諮詢（諮詢期將於2005年3月31日結束）

6. 維持市場的高水平(3)

• 向財務申報及覆檢委員會及獨立調查委員會提供500萬元的成立經費，以加強對會計專業的監察
• 完成對投資顧問的主題視察，藉以遏止不當的銷售手法
• 就處理源自證券保證金融資的風險的措施諮詢市場意見－立法會財經事務委員會對建議表示歡迎

7. 維持市場的高水平(4)

• 處理分析員利益衝突的指引將於2005年4月1日生效－主要以國際證監會組織的原則為藍本，並作出調整以切合香港市場的獨特環境
• 參與頒布適用於全球信貸評級機構的《操守準則的基本原則》的國際證監會組織專責小組的工作

8. 促進市場發展

• 就檢討《公司收購、合併及股份購回守則》諮詢公眾意見
• 即將就全面更新香港的證券發售制度諮詢公眾意見
• 制定新措施，以便利處理可轉讓證券集體投資計劃III（UCITS III）之基金
• 允許證監會認可的基金投資於證監會認可的房地產基金；於2005年第1季就投資於海外上市的房地產基金進行諮詢

9. 促進市場發展(2)

• 於2005年第1季就證監會認可的房地產基金投資於海外市場進行諮詢
• 於2005年第2季就《對沖基金指引》的檢討進行諮詢
• 就簡化披露權益制度（《證券及期貨條例》第XV部）進行諮詢
• 就暫停投資者賠償基金徵費進行諮詢
• 於2001/02年度對認股權證市場的改革已見成效

10. 促進市場發展(3)

• 與香港交易所就其無紙化證券市場模式達成協議
• 監督香港交易所推出衍生產品結算及交收系統，以及相關的衍生產品共同抵押品管理系統
• 金融服務網絡(FinNet)的信貸資料庫服務已獲香港所有銀行一致採用，用戶數目正朝著關鍵數量邁進

11. 執行法規

• 首要工作是打擊企業及市場的失當行為
• 於2004年9月，根據雙重存檔制度首次因披露事宜向上市公司提出檢控
• 自《證券及期貨條例》生效後至2004年9月的18個月期間內，調查上市公司的個案增至19宗（該條例生效前18個月期間內的數字為8宗）

12. 執行法規(2)

• 該條例生效後的18月期間內，共有13宗成功檢控市場操縱行為的個案（生效前18個月期間內的數字為10宗）
• 該條例生效後的18月期間內，共將20宗個案轉介警方或廉署調查（生效前18個月期間內的數字為 12宗）
• 根據《證券及期貨條例》，透過紀律罰款，對失當行為施加相稱的制裁。許多積壓的個案都已得到解決

13. 執行法規(3)

• 採用和解方案以達致更理想效果及善用資源

- 在羅德利個案中，有關方面建議向投資者支付的特惠款項高達2億5,500萬元，是歷來最大的金額

- 在顧及公眾利益的情況下，彈性處理和解條款

14. 教育投資者

• 《慧博士專欄》－有效的渠道，以教育及提醒投資者留意重要的市場問題（例如權證及概念股）
• 電視短劇取得高收視率，並與香港電台合辦電台節目
• 教師工作坊的報讀情況踴躍
• 革新證監會網站及網上投資者資源中心，及舉辦網上模擬投資遊戲

15. 國際事務

• 證監會積極參與國際證監會組織技術委員會的工作，並自2003年10月起擔任主席
• 與印尼資本市場監察局及泰國證交會簽訂意向書，朝著互相認可投資產品的目標而攜手合作
• 與若干其他司法管轄區進行類似的規管合作，邁向建立泛亞洲證券市場
• 與菲律賓證交會簽訂《諒解備忘錄》
• 成為國際證監會組織2006年周年大會的主辦城市

16. 2005年

• 持續執行《證券及期貨條例》，尤以提升市場素質為重點
• 證監會可望於2005/06年度繼續錄得盈餘，但數額可能不及2004/05年度

17. 謝謝