中 介 團 體 所 發 出 的 廣 告

1999年9月10日



　


證 券 及 期 貨 事 務 監 察 委 員 會 ( 證 監 會 ) 今 天 在 其 網 址 上 ， 就 " 中 介 團 體 所 發 出 的 廣 告 " 發 出 一 項 通 知 ( 該 通 知 ) ， 提 醒 金 融 機 構 在 提 供 買 賣 獎 勵 計 劃 以 吸 引 客 戶 時 ， 必 須 遵 從 有 關 的 法 律 及 監 管 責 任 。

證 監 會 執 行 董 事 博 學 德 表 示 ： " 儘 管 證 監 會 的 工 作 是 要 促 進 市 場 不 繼 革 新 和 變 得 更 富 競 爭 力 ， 我 們 亦 須 確 保 投 資 者 能 得 到 保 障 。 "

博 學 德 補 充 說 ， 一 般 而 言 ， 為 促 使 他 人 買 賣 證 券 而 發 放 的 資 料 包 括 廣 告 等 不 得 含 有 虛 假 或 誤 導 性 的 內 容 。

該 通 知 除 了 提 醒 中 介 團 體 注 意 某 些 有 關 的 法 律 及 監 管 規 定 外 ， 亦 指 出 銷 售 資 料 不 得 失 實 、 偏 頗 、 具 誤 導 或 欺 騙 成 分 ， 在 適 當 的 情 況 下 更 需 載 有 合 適 的 聲 明 。

該 通 知 特 別 提 醒 與 聯 營 公 司 合 辦 推 廣 計 劃 的 中 介 團 體 ， 在 向 市 場 推 出 這 些 計 劃 前 ， 須 遵 守 有 關 的 發 牌 規 定 。

市 面 上 有 有 若 干 獎 勵 計 劃 向 成 功 推 薦 客 戶 予 中 介 團 體 的 公 眾 人 士 發 給 報 酬 。 證 監 會 認 為 這 些 計 劃 不 能 接 受 ， 因 為 這 種 做 法 可 能 導 致 推 薦 客 戶 的 一 方 在 未 經 註 冊 的 情 況 下 從 事 交 易 活 動 ， 以 及 導 致 有 關 的 金 融 機 構 協 助 及 教 唆 上 述 人 士 作 出 該 違 法 行 為 。 此 外 ， 透 過 這 些 計 劃 而 獲 推 薦 的 客 戶 可 能 未 必 得 到 監 管 機 制 所 提 供 的 適 當 保 障 。

證 監 會 建 議 中 介 團 體 瀏 覽 該 項 登 載 在 本 會 網 頁 ( http :// www . hksfc . org . hk ) 「 最 新 動 態 」 一 欄 內 的 通 知 。 證 監 會 亦 歡 迎 中 介 團 體 就 任 何 疑 問 致 電 發 牌 科 熱 線 ( 電 話 號 碼 ： 2840 - 9393 ) 查 詢 。

　

編 輯 備 忘 ： 現 隨 本 新 聞 稿 附 上 該 通 知 。

　


中 介 團 體 所 發 出 的 廣 告


背 景

證 券 及 期 貨 事 務 監 察 委 員 會 (" 證 監 會 ") 注 意 到 近 期 有 一 種 趨 勢 ， 即 金 融 機 構 在 其 所 舉 辦 的 推 廣 活 動 中 向 客 戶 提 供 一 些 買 賣 獎 勵 ， 令 他 們 能 夠 以 折 扣 價 或 優 惠 券 購 買 由 該 金 融 機 構 的 聯 營 公 司 所 提 供 的 貨 品 或 服 務 。

雖 然 證 監 會 樂 意 見 到 市 場 有 合 法 的 業 務 推 廣 和 競 爭 活 動 ， 然 而 ， 證 監 會 關 注 到 部 分 獎 勵 計 劃 可 能 已 超 越 了 可 接 受 的 作 業 方 式 的 範 圍 。

因 此 ， 證 監 會 建 議 中 介 團 體 在 進 行 業 務 推 廣 計 劃 時 ， 必 須 遵 從 有 關 的 法 律 及 監 管 責 任 。

法 律 及 監 管 責 任

1 . 廣 告1 ：

  • 《 證 券 條 例 》 第 138 條 － － 規 定 任 何 人 不 得 為 誘 使 他 人 出 售 證 券 ， 而 就 任 何 關 鍵 性 事 實 作 出 含 有 虛 假 或 誤 導 性 資 料 的 陳 述 。
  • 《 商 品 交 易 條 例 》 第 64 條 － － 規 定 任 何 人 不 得 為 誘 使 他 人 購 買 或 出 售 期 貨 合 約 ， 而 就 任 何 關 鍵 性 事 實 作 出 含 有 虛 假 或 誤 導 性 資 料 的 陳 述 。
  • 根 據 《 槓 桿 式 外 匯 買 賣 ( 簿 冊 、 成 交 單 據 及 業 務 操 守 ) 規 則 》 第 18 條 － － 規 定 在 《 槓 桿 式 外 匯 買 賣 條 例 》 下 的 持 牌 買 賣 商 ， 必 須 確 保 所 發 出 有 關 其 業 務 的 廣 告 沒 有 誤 導 或 欺 騙 成 分 ， 而 該 廣 告 亦 載 有 訂 明 的 風 險 披 露 聲 明 。
  • 《 操 守 準 則 》 － － 該 守 則 規 定 註 冊 人 在 經 營 業 務 時 須 依 循 若 干 基 本 原 則 。 這 些 基 本 原 則 要 求 註 冊 人 誠 實 地 、 公 平 地 及 按 照 客 戶 的 最 佳 利 益 行 事 。 他 們 應 向 客 戶 充 分 披 露 有 關 的 關 鍵 性 資 料 。
  • 《 業 務 操 守 指 引 ： 適 用 於 根 據 槓 桿 式 外 匯 買 賣 條 例 獲 發 給 牌 照 的 人 士 》 亦 載 有 類 似 的 基 本 原 則 。

如 註 冊 人 或 持 牌 人 在 經 營 業 務 ( 包 括 發 出 廣 告 或 進 行 其 他 推 廣 活 動 ) 時 未 有 依 循 上 述 基 本 原 則 ， 將 令 人 質 疑 其 是 否 適 宜 繼 續 獲 准 註 冊 ， 而 且 亦 可 能 會 遭 受 紀 律 處 分 。

就 身 為 香 港 聯 合 交 易 所 有 限 公 司 (" 聯 交 所 ") 會 員 的 註 冊 人 士 而 言 ：

  • 他 們 必 須 遵 守 《 交 易 所 規 則 》 附 表 十 二 所 載 列 的 《 廣 告 規 例 》 。 根 據 該 《 廣 告 規 例 》 ， 請 柬 或 廣 告 不 得 載 有 虛 假 、 失 實 、 誤 導 或 具 欺 騙 成 分 的 資 料 。
  • 所 發 出 的 廣 告 必 須 載 有 風 險 披 露 聲 明 以 表 示 證 券 的 價 格 可 能 波 動 。

至 於 香 港 期 貨 交 易 所 有 限 公 司 (" 期 交 所 ") 的 會 員 ：

  • 根 據 期 交 所 規 則 第 523 條 的 規 定 ， 期 交 所 會 員 在 刊 登 、 傳 閱 或 分 發 任 何 有 關 期 貨 合 約 買 賣 的 邀 請 或 廣 告 前 ， 須 事 先 徵 求 期 交 所 的 書 面 同 意 。
  • 規 則 第 523 條 特 別 指 出 ， 任 何 廣 告 均 須 符 合 《 商 品 交 易 條 例 》 的 規 定 或 不 時 適 用 的 任 何 其 他 監 管 規 定 。

證 監 會 亦 印 製 了 兩 份 與 特 定 產 品 有 關 的 廣 告 宣 傳 指 引 ， 它 們 分 別 是 ：

  • 《 集 合 投 資 計 劃 的 廣 告 宣 傳 指 引 》 ； 及
  • 《 集 資 退 休 基 金 的 廣 告 宣 傳 指 引 》 。

這 些 指 引 都 是 以 下 述 的 一 般 原 則 作 為 大 前 提 ： 任 何 廣 告 不 得 失 實 、 偏 頗 、 具 誤 導 或 欺 騙 成 分 。 廣 告 亦 須 載 有 適 當 的 警 告 提 示 。

2 . 獎 勵 計 劃

金 融 機 構 如 實 施 獎 勵 計 劃 ， 向 任 何 成 功 地 向 該 中 介 團 體 推 薦 客 戶 的 公 眾 人 士 發 給 報 酬 ， 則 可 能 會 導 致 介 紹 客 戶 的 一 方 在 未 經 註 冊 的 情 況 下 從 事 《 證 券 條 例 》 第 3 ( 1A ) 條 所 指 的 交 易 活 動 ， 而 該 金 融 機 構 亦 可 能 被 視 為 協 助 及 教 唆 有 關 人 士 作 出 上 述 違 法 行 為 。 證 監 會 認 為 這 種 做 法 明 顯 地 不 可 接 受 。 透 過 這 些 計 劃 而 獲 推 薦 的 客 戶 可 能 未 必 得 到 監 管 制 度 所 提 供 的 適 當 保 障 。 此 外 ， 介 紹 客 戶 的 一 方 也 未 必 是 履 行 有 關 職 能 的 適 當 人 選 。

3 . 推 廣 計 劃

證 監 會 希 望 提 醒 中 介 團 體 ， 在 與 其 聯 營 公 司 聯 合 舉 辦 推 廣 活 動 時 ， 必 須 小 心 遵 守 有 關 的 發 牌 規 定 ， 當 中 須 特 別 注 意 《 證 券 條 例 》 第 48 條 的 規 定 。 根 據 該 條 文 ， 任 何 人 如 無 有 效 的 註 冊 資 格 ， 不 得 經 營 證 券 交 易 業 務 。 " 證 券 交 易 " 的 定 義 包 括 為 或 旨 在 買 賣 證 券 而 誘 使 或 企 圖 誘 使 其 他 人 締 結 協 議 。

註 1： 就本文而言，廣告包括─

1. 在報章、雜誌、報刊或其他定期刊物；
2. 藉海報或告示的展示；
3. 藉通告、冊子、小冊子或傳單；
4. 藉照片的展覽或電影片的上映；或
5. 藉聲音廣播或電視，公布或發表的任何形式的廣告。




最後更新日期 1999年9月10日